2025年上半年，信用卡“沉睡賬戶”清理效果持續顯現，市場整體發卡量及各大銀行的信用卡交易金額均呈下降趨勢。與此同時，銀行紛紛轉換打法，行業從“規模導向”轉向“價值深耕”，部分銀行的信用卡不良率開始出現拐點信號。

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業界預計，隨著行業優勝劣汰的加劇，后續不同銀行信用卡業務的盈利情況將持續分化，呈現“馬太效應”。

換打法：

轉型期呈現“馬太效應”

“2025年上半年是中國信用卡行業轉型發展的關鍵時期。”信用卡專家董崢在接受上海證券報記者采訪時表示。

中國人民銀行數據顯示，截至二季度末，全國信用卡和借貸合一卡發卡量為7.15億張，已連續11個季度下降，較第一季度的7.21億張環比下降了0.83%，較最高位的8.07億張下降了11.4%。

隨著“睡眠卡”的出清，各家銀行的信用卡持卡量分化更加明顯。截至6月末，累計發卡量超億張的頭部銀行仍維持著“強者恒強”的局面。如，中信銀行、中國銀行信用卡累計發卡量分別達到1.26億張和1.49億張，較上年末增長了2.12%和0.39%，招商銀行信用卡流通卡數量為9692.67萬張，較上年末的9685.90萬張也保持了增長態勢。同期建設銀行累計發卡量為1.29億張，與上年末持平。

除發卡量外，行業轉型期的“馬太效應”在交易及貸款規模上也愈發顯著。

雖然上半年信用卡用戶的交易活躍度普遍走低，交易金額同比全面下滑，但招商銀行、建設銀行、中信銀行等頭部銀行的交易金額仍超過1萬億元。其中，招商銀行信用卡交易額維持在2.02萬億元的較高水平。

多數城商行、農商行并未披露交易金額，但它們披露的貸款規模出現了明顯收縮。上半年，江蘇銀行、常熟銀行的信用卡貸款余額分別為348.08億元和24.52億元，較上年末分別下降了7.51%和14.77%。

招商銀行副行長王穎在半年度業績會上表示，信用卡行業正在經歷從高速增長轉向高質量發展的轉型周期，這個轉型周期是非常艱難而且漫長的。“有的機構已經深陷風險泥潭，有的已經失速墜落、停滯掉隊，所以這段時間行業分化、優勝劣汰是轉型周期的主要特征。”王穎說。

不卷了：

從“規模導向”轉向“價值深耕”

信用卡交易總額的下降，已經影響到信用卡回傭收入，進而傳導至整體業績表現中。盡管如此，頭部銀行仍不愿再走“卷增量”的老路。

素喜智研高級研究員蘇筱芮在接受上證報記者采訪時表示，在消費提振政策持續發力的背景下，銀行信用卡業務發展的關鍵要素是關注產品創新、場景應用與資產質量，在存量市場實現精益發展。

面對激烈的市場競爭，不少銀行主動求變。今年7月，招商銀行、光大銀行等銀行調整了部分高端卡產品權益，如提高使用門檻、調整適用范圍等。今年以來，已有超過40家銀行信用卡分中心獲批關停，涉及交通銀行、民生銀行、廣發銀行等。

記者梳理半年報發現，招商銀行、工商銀行、平安銀行已表態要在持續推進高質量獲客、精耕優質客群、精細化存客經營等方面發力。從“規模導向”轉向“價值深耕”成為頭部銀行的共同選擇。

據中信銀行副行長胡罡在半年度業績會上介紹，今年上半年中信銀行信用卡新發放卡的客戶中，優質客戶占比達到了82%，同比增長10個百分點。信用卡存量客戶中，低風險優質客群正常貸款占比達到76.2%，同比增長6.5%。

“目前，零售融合發展的思路愈發普及，將儲蓄、理財、貸款、信用卡等業務進行融合串聯，有助于提升高端客群的綜合金融服務質量，使得高端客戶留存更具效率，從而為信用卡業務帶來更多盈利貢獻。”蘇筱芮稱。

穩底盤：

不良率有所改善

從“求量”到“逐質”，信用卡業務運營邏輯的改變，也進一步推動了資產質量的改善。從半年報表現來看，部分銀行信用卡業務不良率已迎來拐點。

例如，興業銀行行長陳信健在半年度業績會上透露，上半年，興業銀行信用卡業務風險從高發轉向收斂，信用卡新發生不良同比下降7.5%。

另據浦發銀行副行長、總法律顧問崔炳文介紹，上半年該行信用卡不良率較年初下降了0.14個百分點，出現“拐點式”下降，主要得益于此前多項管控措施成效的逐步體現。截至6月末，浦發銀行信用卡貸款及透支余額為3778.81億元，較上年末增長2.07%，成為少數實現信用卡貸款規模正增長的銀行之一。

然而信用卡逾期問題仍不容小覷。中國人民銀行數據顯示，信用卡逾期半年未償信貸總額從2023年末的981.35億元增至2024年末的1239.64億元，占信用卡應償信貸余額的比例也從1.13%提升到1.43%。

蘇筱芮建議，在應對逾期等風險問題方面，信用卡業務應從獲客策略、目標客群調整、風控手段升級等角度來穩定資產質量，同時也需強調規范用卡行為，加大對金融黑灰產等的治理。